Особенности эмиссии облигаций

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 00:30 | 07.07.2018 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Особенности эмиссии облигаций. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Любая компания стремится к развитию и укреплению своих позиций на рынке. Чтобы нарастить обороты деятельности часто необходимы дополнительные финансовые средства. Не всегда банковский кредит удобен и есть возможность им воспользоваться. Именно поэтому многие компании прибегают к эмитированию облигаций.

Преимущество выпуска облигаций в том, что при этом нет необходимости в перераспределении акционерного капитала и, соответственно, не теряется контроль над управлением компанией.

Стоимость самой эмиссии облигаций зависит от некоторых факторов. Конечно, всегда действует общее правило – расходы на выпуск и обслуживание ценных бумаг тем меньше, чем больше сумма займа.

К основным затратам на эмиссию относятся:

• Уплата госпошлин и биржевых, депозитарных комиссий
• Затраты на публикацию информации о выпуске облигаций
• Юридические расходы
• Расходы на андеррайтера

Процедура эмиссии облигаций происходит в несколько этапов.

• Первоначально разрабатывается концепция эмиссии, где определяются цели выпуска ценных бумаг, потенциальные инвесторы, план развития компании, варианты эмиссии.
• На первом этапе непосредственно принимается решение о выпуске облигаций. Обычно это происходит на Совете директоров или на Общем собрании акционеров. Далее это решение публикуется в печатном издании.
• На втором этапе эмиссии принятое решение утверждается – в течение 6 месяцев после проведения первого этапа эмиссии утверждается проспект эмиссии и происходит выпуск облигаций.
• Третий этап представляет собой процедуру государственной регистрации выпущенных облигаций.
• Четвертый этап предполагает размещение облигаций сред инвесторов. Обычно это происходит через профессионального участника – андеррайтера.
• На пятом этапе происходит регистрация итогов выпуска. После фактической продажи всех облигаций эмитент обязательно предоставляет в ФСФР отчет с результатами выпуска в течение 30 дней.
• На заключительном этапе происходит поддержка облигаций на вторичном рынке, поддержка интереса со стороны инвесторов к облигациям.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Особенности эмиссии облигаций, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.