Сравнение товарных облигаций и форвардных (фьючерсных) сделок

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 21:59 | 17.07.2017 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Сравнение товарных облигаций и форвардных (фьючерсных) сделок. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Структура взаиморасчетов по форвардному (фьючерсному) контракту отличается от облигации:

1. При заключении контракта цена фиксируется, между покупателем и продавцом денежные переводы не производятся.
2. При исполнении контракта его владелец получает 1 единицу товара по согласованной ранее цене.
3. На практике, открыть фьючерсную позицию можно, имея незначительную начальную маржу. Данный факт часто эксплуатируют спекулянты, в результате чего количество «бумажного» товара намного выше объема контрактов, предполагающих физические поставки. При существенных колебаниях цены спекулятивные позиции массово закрываются, приобретая порой лавинообразный характер.

Выпуск товарных облигаций сопровождают существенные финансовые затраты, поэтому первично размещать такую бумагу спекулянтам будет весьма невыгодно. В случае вторичного рынка их участие возможно, однако в любом случае это ограничивает число открытых позиций.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Сравнение товарных облигаций и форвардных (фьючерсных) сделок, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.