Риски и доходность в модели оценки финансовых активов

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 18:51 | 03.10.2017 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Риски и доходность в модели оценки финансовых активов. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Модель оценки финансовых активов CAPM делит риски на два вида: систематический и несистематический.

Систематический риск представляет собой вероятность негативного исхода для всех используемых инструментов, он возникает из-за нестабильности экономической ситуации и рыночного механизма. Часто систематический риск именует недиверсифицируемый риск. Он также может возникать из-за чрезвычайных ситуаций, войны, политических событий, инфляции и др. Этот вид риска нельзя изменить, но можно измерить влияние негативных событий на доходность конкретного финансового актива. Основным измерителем является так называемый коэффициент бета, он показывает воздействие рыночной доходности на изменение доходности определенного актива.

Несистематический риск в отличие от систематического поддается диверсификации и является последствием каких-либо неконтролируемых событий (меры регулирования, забастовки, суды и пр.). При этом диверсификация подразумевает комбинирование видов инвестиционных вложений в различные финансовые активы в оптимальном сочетании их доходностей. При этом, обязательное условие диверсификации в этом случае – независимость доходностей финансовых активов между собой.

Замечание 3

Американские исследователи полагают, что для диверсификации портфеля инвестиций необходимо отобрать от восьми до пятнадцати видов ценных бумаг, тогда несистематического риска удастся избежать практически полностью.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Риски и доходность в модели оценки финансовых активов, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.