В этом материале подробно разбираем тему «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов»: основные понятия, подходы и примеры.
Основное положение
Модель оценки финансовых активов CAPM делит риски на два вида: систематический и несистематический.
Систематический риск представляет собой вероятность негативного исхода для всех используемых инструментов, он возникает из-за нестабильности экономической ситуации и рыночного механизма. Часто систематический риск именует недиверсифицируемый риск. Он также может возникать из-за чрезвычайных ситуаций, войны, политических событий, инфляции и др. Этот вид риска нельзя изменить, но можно измерить влияние негативных событий на доходность конкретного финансового актива. Основным измерителем является так называемый коэффициент бета, он показывает воздействие рыночной доходности на изменение доходности определенного актива.
Несистематический риск в отличие от систематического поддается диверсификации и является последствием каких-либо неконтролируемых событий (меры регулирования, забастовки, суды и пр.). При этом диверсификация подразумевает комбинирование видов инвестиционных вложений в различные финансовые активы в оптимальном сочетании их доходностей. При этом, обязательное условие диверсификации в этом случае – независимость доходностей финансовых активов между собой.
Замечание 3
Американские исследователи полагают, что для диверсификации портфеля инвестиций необходимо отобрать от восьми до пятнадцати видов ценных бумаг, тогда несистематического риска удастся избежать практически полностью.
Заключение
Мы разобрали основные положения темы «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов». Если остались вопросы, напишите нам — поможем разобраться и подскажем, с чего продолжить.
Частые вопросы
Что важно знать по теме «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов»?
В материале собраны ключевые определения и подходы по теме «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов». Начните с основного раздела, затем перейдите к выводам и примерам.
Какие основные положения раскрыты в статье?
Статья последовательно раскрывает тему «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов»: от базовых понятий до практических примеров. Используйте её как опору для подготовки.
Как использовать материал в учёбе?
Материал пригодится для подготовки к занятиям, написания работ и повторения темы «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов». Сохраните ключевые тезисы и примеры.
Куда обратиться, если остались вопросы?
Если после статьи остались вопросы по теме «Риски и доходность в модели оценки финансовых активов», задайте их экспертам Учись.RU — мы поможем разобраться.