Проблемы, связанные с низкой ликвидностью рынка

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 08:46 | 21.04.2018 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Проблемы, связанные с низкой ликвидностью рынка. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Для российского фондового рынка традиционно характерна низкая ликвидность, что приводит к крайне сильной волатильности котировок, высокой величине спреда на опционы и фьючерсы с отдаленными сроками исполнения, манипулированию ценами, низкому объему торгов и трудностями с оперативным формированием необходимого пакета инструментов. Зачастую стоимость хеджирования в этом случае значительно превосходит те ресурсы, которые были сэкономлены в результате использования опциона. Касаемо спредов для фьючерсных контрактов ситуация немного лучше, например, размер спреда самых ликвидных деривативов менее 0,2% на контракты со сроком завершения менее двух месяцев. Столь незначительный спред распространяется только на ограниченное число высоколиквидных фьючерсов, тогда как для менее ликвидных инструментов спред может достигать 100%.

Замечание 1

Например, на сельскохозяйственном рынке для того, чтобы хеджирование рисков стало обоснованным и рентабельным, опцион или фьючерс на определенную сельхозпродукцию должен быть приобретен как минимум за 6 месяцев до совершения сделки. Однако на отечественном рынке деривативы имеют ликвидность только за 3 месяца до момента их исполнения, поэтому в данном случае хеджирование не имеет смысла.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Проблемы, связанные с низкой ликвидностью рынка, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.