Этот материал поможет разобраться в теме «Особенности первичного внебиржевого рынка» без лишней теории и воды.
Основное положение
Операции с валютой и ценными бумагами могут происходить как на соответствующих биржах, так и вне их. Поэтому экономисты выделяют специализированный первичный внебиржевой рынок.
Определение 3
Данный рынок преимущественно связан с куплей-продажей облигаций. Первичный внебиржевой рынок особенен тем, что новые выпуски облигаций проходят через него и попадают на фондовую биржу уже при последующей их покупке или перекупке (через посредников). Большая же часть нововыпущенных облигаций остается в руках различных кредитно-финансовых учреждений в виде активов. На биржу они не возвращаются.
Кроме облигаций на первичном внебиржевом рынке торгуют акциями. Здесь могут выступать в роли посредников инвестиционные банки и банкирские дома, специализированные брокерские и дилерские компании. Уровень развития первичного внебиржевого рынка ценных бумаг зависит от степени развития экономики государства, сложившейся кредитно-финансовой системы и существующих традиций на фондовом рынке.
Замечание 1
Первичный внебиржевой рынок ценных бумаг по своей структуре в разных регионах состоит на 70-90 % из рынка частных корпоративных облигаций на 10-30 % из рынка акций. За счет функционирования данного рынка финансируется почти 90 % потребностей корпораций. В этом заключается еще одна особенность первичного внебиржевого рынка ценных бумаг.
Следующей особенностью, на которую стоит обратить внимание, является специфика купли-продажи ценных бумаг (точнее – специфика механизма данных операций). Доминирующая роль в этом принадлежит крупным инвестиционным банкам, коммерчески банкам, банкирским домам и крупным брокерским фирмам. Очень популярным является механизм размещения облигационного займа по подписке между эмитентом и инвестором. Инвесторы (ими выступают инвестиционные и коммерческие банки) в процессе реализации эмиссированных облигаций получают комиссионные в виде процента от стоимости облигационного займа и комиссионные за консультационные услуги при размещении облигаций.
Отношения между эмитентами и инвесторами строятся на первичном внебиржевом рынке на основе специального эмиссионного соглашения. В нем оговариваются сумма капитала, способы и термины размещения ценных бумаг и пр. В соответствии с соглашением, инвестиционный банк может размещать ценные бумаги в роли покупателя. Но он может вступать и в роли агента (посредника). При закупке всего выпуска (всей эмиссии) банк принимает на себя ответственность за весь выпуск. Реже банк берет на себя функции посредника (агента). В этом случае банк ограничивается комиссионными или берет на себя роль гаранта размещения выпуска или приобретения его за свой счет, если не удастся разместить ценные бумаги в установленный срок.
Как уже упоминалось выше, на первичном внебиржевом рынке происходит размещение ценных бумаг, которые были выпущены впервые. Основными субъектами (участниками) данного рынка выступают эмитенты и инвесторы. Первые испытывают потребность в деньгах для инвестиций. У вторых имеются временно свободные денежные средства, которые они готовы вложить. Поэтому именно первичный внебиржевой рынок выполняет функцию мобилизации временно свободных средств и размещение их (инвестирование) в те или иные отрасли экономики.
В ходе своей деятельности инвесторы формируют спрос на ценные бумаги. Ведь они пытаются выгодно разместить свои средства. А задачей эмитентов является вызвать заинтересованность инвесторов своими проектами и предложить необходимый объем эмиссии ценных бумаг.
Заключение
Тема «Особенности первичного внебиржевого рынка» раскрыта в основных чертах. Если нужен более подробный разбор или помощь с работой, оставьте заявку — эксперты подскажут.
Частые вопросы
Что важно знать по теме «Особенности первичного внебиржевого рынка»?
В материале собраны ключевые определения и подходы по теме «Особенности первичного внебиржевого рынка». Начните с основного раздела, затем перейдите к выводам и примерам.
Какие основные положения раскрыты в статье?
Статья последовательно раскрывает тему «Особенности первичного внебиржевого рынка»: от базовых понятий до практических примеров. Используйте её как опору для подготовки.
Как использовать материал в учёбе?
Материал пригодится для подготовки к занятиям, написания работ и повторения темы «Особенности первичного внебиржевого рынка». Сохраните ключевые тезисы и примеры.
Куда обратиться, если остались вопросы?
Если после статьи остались вопросы по теме «Особенности первичного внебиржевого рынка», задайте их экспертам Учись.RU — мы поможем разобраться.