Особенности оценки эффективности долгосрочных инвестиций

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 18:51 | 03.10.2017 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Особенности оценки эффективности долгосрочных инвестиций. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Принятие решения о долгосрочном инвестировании – задача непростая, требующая большой ответственности, соответственной подготовки, теоретических знаний и практического опыта. На практике инвестору приходится выбирать между несколькими направлениями инвестирования собственных средств, так как объем их ограничен, а инвестиционных проектов и инструментов огромное множество. По сути, этот выбор представляет собой поиск компромисса между риском и доходностью.

Инвестиционное решение должно приниматься на основании расчетов, а именно сопоставления предстоящих расходов с возможной прибылью от инвестиций в будущем. В этом и состоит сущность оценки долгосрочных инвестиций.

Поскольку инвестиции способны приносить не только материальные выгоды, необходимо сопоставить все возможные благоприятные эффекты от инвестиций (развитие инфраструктуры, улучшение условий труда и другие социальные аспекты, прибыль и многое другое) с уровнем расходов на них и принять взвешенное решение.Не менее важно учитывать изменение стоимости денег во времени (дисконтирование).

Всю совокупность методов оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций условно можно разделить на две группы:

• статические методы;
• динамические методы.

Примерами статических методов оценки эффективности инвестиций выступает расчет нормы прибыли и срока окупаемости. Как правило, они не учитывают изменения временной стоимости денег и являются наиболее простыми.В основе же динамических методов оценки лежит теория дисконтирования. К ним относится расчет чистой приведенной стоимости, индекса рентабельности и внутренней нормы доходности.

Использованиена практике динамических методов позволяет избавиться от основного недостатка статических методов, состоящего в невозможности учета ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду. Особое значение при оценке эффективности долгосрочных инвестиций играют динамические методы, так как подобные инвестиции характеризуются длительным сроком осуществления, а стоимость инвестированных средств претерпевает существенные изменения.

Дисконтированные и недисконтированные методы оценки эффективности долгосрочных инвестиций используются тогда, когда ожидаемые доходы и расходы могут быть определены однозначно.

В случае же принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска используются методы оценки, основанные на сопоставлении ожидаемых доходов при различных состояниях экономики. Для этой группы используются экономико-статистические, количественные методы оценки степени риска. Основным недостатком этих методов является сложный расчет, поэтому эти методы редко применяются на практике.

Выбор того или иного метода оценки эффективности долгосрочных инвестиций зависит от множества условий, в том числе от целей проводимого исследования, масштабов, базы исходных данных и возможности прогнозирования внешней среды и т. д.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Особенности оценки эффективности долгосрочных инвестиций, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.