Модели оценки убыточности и неплатежеспособности

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 06:59 | 09.11.2015 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Модели оценки убыточности и неплатежеспособности. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Оценка финансового состояния современного предприятия имеет немалое значение, причем актуальность данной оценки усиливает сложившаяся экономическая и политическая ситуации в России.

Замечание 1

Полученные на основе методов и моделей результаты позволяют предприятию предпринимать адекватные меры для минимизации риска наступления банкротства компании, определить тактические и стратегические цели на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

В настоящее время прогнозирование финансового состояния и оценка вероятности убыточности предприятий осуществляется на различных математических моделей, предложенных в разное время отечественными и зарубежными учеными и исследователями. К наиболее известным многофакторным моделям прогнозирования убыточности предприятий относятся:

1. Двухфакторная и пятифакторная модели Альтмана.
2. Четырехфакторные модели Таффлера-Тишоу и Лиса.
3. Пятифакторные модели Сайфулина- Кадыкова и Савицкой;
4. Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства (иркутская).

Двухфакторная модель Альтмана - одна из самых доступных простых методик прогнозирования убыточности, использование которой подразумевает расчет влияния показателей текущей ликвидности и удельного веса заемных средств в сумме пассивов.

Пятифакторная модель Альтмана включает 22 коэффициентов, которые определяют вероятность убыточности предприятия. На базе этих коэффициентов выбрано пять наиболее важных, которые легли в основу разработанной модели, позволяющей через множественный дискриминантный анализ определить вес коэффициентов в отдельности. Преимуществом модели признается то, что в уравнении переменные иллюстрируют различные аспекты деятельности предприятия, возможные будущие изменения устойчивости его финансового состояния. Минусом модели является то, что применение данной модели ограничено только акционерными обществами, акции которых обращаются в рамках рынка ценных бумаг. Для ее использования, может быть рассчитана курсовая стоимость акций как соотношение сумм дивидендов к среднему размеру ссудного процента, однако в этом случае такая оценка имеет значительную погрешность.

Четырехфакторная модель Таффлера и Тишоу интересна с той точки зрения, что она учитывает перспективных направления бизнеса и влияние передовых технологий на финансовые показатели.

Пятифакторная модель Сайфулина-Кадыкова относится к среднесрочным рейтинговым моделям, ее разработали российские ученые в результате попытки адаптировать модель Альтмана к условиям нашей страны. Модель применима для любых отраслей и организаций разного масштаба. При проведении расчетов в рамках данной модели большое значение отводится собственному капиталу, активам и их оборачиваемости.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Модели оценки убыточности и неплатежеспособности, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.