Инструменты денежно-кредитной политики

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 18:33 | 03.11.2010 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Инструменты денежно-кредитной политики. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Изменение ставки рефинансирования. По учетной ставке (ставке рефинансирования) Центральный банк кредитует коммерческие банки. При необходимости снижения предложения денег в экономике Центральный банк поднимает процентные ставки, что приводит к сокращению заимствований у Центрального банка и уменьшению операций по предоставлению ссуд коммерческими банками. Со своей стороны, коммерческие банки тоже повышают процентные ставки. В результате в экономике снижается предложение денег. При снижении процентной ставки Центральным банком, действие проходит в обратном направлении.

Операции на открытом рынке. Данный способ используется в тех странах, где достаточно развит рынок ценных бумаг. Поступление дополнительных денег в банковскую систему осуществляет Центральный банк, с помощью покупки им ценных бумаг у коммерческих банков. В основном, это краткосрочные государственные бумаги. Начинается процесс мультипликативного расширения денег в обращении. Процесс начинает действовать в обратную сторону в том случае, когда Центральный банк начинает продажу ценных бумаг.

Замечание 1

Изменение нормы лимита кредитования. Этот метод регулирования деятельности коммерческих банков представляет собой ограничение суммы выдаваемых ими кредитов. Данный инструмент имеет прямое воздействие на деятельность банков. Уменьшение нормы лимита кредитования приводит к созданию неравных условий для предприятий-заемщиков. Банки стремятся в первую очередь выдавать кредиты традиционным клиентам (как правило, ими являются крупные предприятия). В результате этого средние и мелкие фирмы становятся главными жертвами данной политики.

Следует отметить, что данный метод, используемый государством для сокращения роста денежной массы, приводит к снижению деловой активности в стране. Поэтому он стал использоваться менее активно, чем раньше.

Изменение обязательных резервов. Обязательные резервы - это определенная часть сбережений с депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. В настоящее время обязательные резервы не только выполняют функцию страхования вкладов, но и служат для реализации регулирующих и контролирующих функций Центрального банка.

Кроме того, коммерческие банки могут хранить в Центральном банке избыточные резервы. Избыточные резервы – это суммы сверх обязательных резервов, направленные на хранение для использования в непредвиденных случаях. Однако это лишает коммерческие банки дохода, который они получили бы, пустив эти деньги в оборот. Уровень избыточных резервов с ростом процентной ставки обычно снижается.

С помощью вышеназванных инструментов, Центральный банк реализует основные цели кредитно-денежной политики. Он либо поддерживает на определенном уровне денежную массу (жесткая монетарная политика) или ставку процента (гибкая монетарная политика).

Выбор наиболее предпочтительных вариантов денежно-кредитной политики зависит от причин изменения спроса на деньги. Жесткая политика поддержания денежной массы уместна, если увеличение спроса на деньги связано с инфляцией. Если необходимо отделить динамику реальных переменных от непредвиденных изменений скорости обращения денег предпочтительной политикой является поддержание процентной ставки.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Инструменты денежно-кредитной политики, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.