Финансовый рычаг и его показатель

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 01:54 | 05.04.2019 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Финансовый рычаг и его показатель. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Финансовый рычаг помогает предпринимателю оптимизировать или улучшить хозяйственные процессы за счет использования сторонних средств. Занятые активы могут быть использованы для формирования новых активов, тем самым повысив объем денежного потока, либо изменив прибыль за вычетом налогов.

Финансовый показатель рычага рассчитывается как произведение дифференциала (с налоговым корректором) на финансовый рычаг:

Налоговый корректор рассчитывается как $k = 1 –T$, где $T$ – размер налоговой ставки в целях обложения прибыли

$Дифференциал \ рычага = прибыльность \ активов – ставка \ по \ кредиту$

$Коэффициент \ финансового \ рычага = Занятые \ средства / Собственные \ средства$

Получается, что общая формула расчета будет выглядеть так:

$DFL = (1 - T) • (ROA – r) • D / E$, где:

• $DFL$ – эффект,
• $T$ – налоговая ставка,
• $ROA$ – прибыльность активов,
• $r$ – процент ссуде,
• $D$ – занятые средства,
• $E$ – собственные средства.

Прежде всего, на доход компании оказывает влияние изменение ставки в части налогообложения прибыли. Она изменяется от применения различных льгот, а так же благодаря особому роду деятельности компании.

Дифференциал финансового рычага показывает способность предприятия отвечать по своим обязательствам и выплачивать их с учетом процента. Если значение показателя отрицательно, то речь идет о неспособности объекта хозяйствования покрыть выплаты по процентам.

Сам коэффициент финансового рычага, прежде всего, показывает долю занятых средств, а так же его эффект в формировании прибыли. В ходе практических и научных исследований было определено, что доля ссудного капитала не должна превышать 70%. Если доля увеличивается, то теряется платежеспособность, независимость компании, а так же повышается риск банкротства.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Финансовый рычаг и его показатель, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.