Торговые стратегии по облигациям

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 07:26 | 06.02.2020 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Торговые стратегии по облигациям. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Когда меняется уровень инфляции, увеличивается вероятность того, что центральный банк будет менять ставку рефинансирования. Если это все-таки происходит, кривая бескупонной доходности разворачивается вверх, поскольку новые выпуски облигаций будут иметь ожидаемо растущую доходность. Поэтому инвестор может использовать следующую торговую стратегию:

1. Если ожидается повышение ставки рефинансирования, следует продавать те облигации, до погашения которых осталось больше времени, поскольку при повышении ставки цена таких облигаций существенно снизится по сравнению с краткосрочными.
2. Если ожидается повышение ставки рефинансирования, инвестору необходимо покупать облигации, имеющие более длительный период до погашения, и продавать краткосрочные, так как при снижении ставки для новых выпусков облигаций будет характерна более низкая доходность.

Другая торговая стратегия основана на том, что все облигации одного и того же эмитента должны располагаться на одной кривой. Связано это с тем, что при продаже наименее доходных облигаций для приобретения наиболее доходных сбивается цена на первые и поднимается на вторые, что приводит в итоге к выравниванию доходности.

Если по каким-то причинам часть облигаций на короткое время оказываются выше такой кривой, то их следует покупать до тех пор, пока их доходность не успела сравняться с остальными. В обратной ситуации, если облигации оказались ниже кривой, их следует продавать, так как рост доходности в последующем буде сопряжен со снижением цены.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Торговые стратегии по облигациям, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.