Типы операций на открытом рынке

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 20:57 | 23.12.2010 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Типы операций на открытом рынке. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Существует три основных типа операций на открытом рынке:

• Операции с ценными бумагами;
• Рефинансирование кредитных организаций ЦБ;
• Операции с участием иностранной валюты.

Операции с ценными бумагами это операции, подразумевающие осуществление сделок купли-продажи центральным банком ценных бумаг с твердым процентом на открытом рынке, при условии собственной инициативы банка и осуществление сделок за свой счет.

Существует следующая классификация операций с ценными бумагами, которая осуществлена согласно критериям:

• Условия сделки. В этом случае идет речь о покупке или продаже ценных бумаг до их погашения или же операции с ними же на определенный срок с условием обратной операции.
• Сделка в виде – купля-продажа – является прямой сделкой.
• Сделка в виде – продажа-покупка – является обратной.
• Объект сделки. Сюда относятся операции либо с государственными облигациями, либо рыночные и нерыночные ценные бумаги.
• Срочность операций. Существуют краткосрочные (сроком до трех месяцев), среднесрочные (обычно от трех месяцев, до года) и долгосрочные сделки (от одного года и выше).
• Сфера осуществления операций. Здесь речь идет о рынке, на котором осуществляются сделки, он может быть: банковский или открытый рынок, первичный или вторичный рынок.
• Вариант установления процентных ставок. Способы установления процентных ставок определяются либо центральным банков самостоятельно, либо рынком, на котором осуществляется сделка.

Операции банка с иностранной валютой. Целью проведения таких операций является очищения от лишней денежной массы, а так же увеличение предложения ликвидности. То, насколько часто будут выполняться данные операции, зависит от наличия необходимо достаточного объема резервов, сформированных в иностранной валюте.

Виды операций с использованием иностранной валюты:

1. Сделки купли-продажи иностранной валюты, при условии необязательного выполнения обратной операции.
2. Такие операции чаще всего используются в качестве структурных операций, целью которых будет являться воздействие национальной денежной единицы на курс валяют, рассчитанное на долговременный период.
3. Сделки купли-продажи валюты, при условии обязательного выполнения обратной операции.
4. Такие операции используются центральным банком, как корректирующие, поскольку они проводятся на довольно таки короткий срок и при этом не оказывают влияния на курс обменных операций национальной валюты.

Исходя из типов операций, возможных к исполнению на открытом рынке, можно определить тактику центрального банка по применению таких операций:

Рост спроса (в долгосрочной перспективе) на ликвидность может быть компенсирован ЦБ при помощи прямых операций, таких как: прямые покупки, имеющие периодический характер, с условием «до погашения» долгосрочных ценных бумаг, операции по покупке или продаже ценных бумаг, операции по покупке или продаже иностранной валюты, рост доли краткосрочных кредитов.

Кроме того, банк может осуществлять прямые покупки ценных бумаг (носящих краткосрочный характер), осуществлять прямые или краткосрочные сделки РЕПО и СВОП.

При условии избытка уровня ликвидности в банке, то ЦБ вправе осуществить следующие действия: предложить коммерческим банкам депозит (носящий краткосрочный характер) в ЦБ на довольно таки выгодных условиях, осуществить продажу векселей на условии короткого срока их погашения, осуществить продажу векселя, при условии обратного его выкупа в короткие сроки (по-другому такая сделка называется – обратное прямое РЕПО), а так же может произвести короткие обратные сделки СВОП.

Замечание 2

Помимо этого, при осуществлении операций, ЦБ необходимо воздействовать на уровень ликвидности, при условии того, что процентная ставка устанавливается самим рынком, а так же определить процентную ставку самостоятельно и создать условия самостоятельного установления уровня ликвидности для банков.

Таким образом, осуществляя регулирование денежно-кредитной массы, ЦБ делает получением обратной информации от банковской системы в целом более возможным. Кроме того, ЦБ предоставляется возможность оценить точность, правильность, а так же обосновать и, в ко¬нечном счете, объяснить эффективность своих действий.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Типы операций на открытом рынке, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.