Принцип использования опционов

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 01:32 | 15.05.2017 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Принцип использования опционов. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

В современных отношениях на рынке акций все чаще используются опционы. Их преимущество заключается в гибкости их применения. В отличие от форвардных и фьючерсных сделок опцион вменяет право, а не обязанность, купить или продать актив по обозначенной в контракте цене. Они используются для проведения более гибких стратегий на биржах. Надо отметить, что фьючерс может выступать базой для опциона.

По срокам исполнения можно обозначить два вида опционов: американский – сделка совершается в любой момент до назначенного срока; европейский – сделка совершается в срок, зафиксированный в контракте.

На биржах используются специальные экраны для отображения операций по данным инструментам, которые выглядят, как показано на рисунке ниже.

Рисунок 2. Отображение операций по опционам на биржах.

Рассмотрим принцип применения стратегии с применением опционных сделок.

Существует два вида опционов: колл (call option) и пут (put option).

Первый дает право его владельцу купить акции по заранее фиксированной цене, при этом продавец обязан совершить продажу, если владелец опциона решит совершить сделку.

Второй дает право его владельцу продать активы по фиксированной цене. Такая сделка выгодна, если цены на денежные активы упадут. При этом продавец опциона будет обязан его выкупить.

Также опционы делят на покрытые (имеют средства для их реализации) и непокрытые (применяются для дальнейшей игры на бирже). Как было сказано выше, опционы имеют два принципиальных вида, при этом в их отношении можно провести лишь две операции – покупку и продажу, поэтому существует четыре базовых стратегии их использования при совершении биржевых сделок.

1. Покупка колл опциона, то есть право на приобретение акций по определенной цене. Если цена рынка на момент совершения сделки окажется выше указанной в контракте, то сделка совершается, а потом актив продается по рыночной цене, принося владельцу опциона прибыль. Если цена будет ниже, то сделку можно не совершать.
2. Продажа опциона колл выгодна в условиях, если цена на акции не вырастет или вырастет незначительно.
3. Приобретение опциона пут реализует право совершить продажу актива по указанной цене. Такая сделка выгодна, если цена на акции падает. При снижении цены появляется возможность получить прибыль за счет получения средств при продаже актива по цене, указанной в контракте.
4. Продажа опциона пут сводится к получению выгоды, если цена на базовый актив не снизится, либо снизится не значительно. Данные фондовые инструменты используются для получения прибыли при совершении спекуляции на рынке. Как правило, хорошо разработанная стратегия может дать доход по активам в два и более раза от его стоимости. При этом сам инструмент является относительно недорогим.

Замечание 3

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Принцип использования опционов, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.