Понятие дюрации облигаций

По просьбе нашего читателя постараемся описанную тему от 20:24 | 14.05.2015 раскрыть ещё глубже, сегодня рассмотрим Понятие дюрации облигаций. Не будем разливать воду, а преступим рассмотрению этого вопроса.

Основное положение

Начать следует, наверное, с самого понятия дюрации, поскольку оно весьма значимо для тех.кто занимается инвестированием в облигации и иные ценные бумаги.

Определение 3

Дюрация дает понятие о том, как поведет себя цена облигации при изменении процентных ставок.

Наглядно можно продемонстрировать важность и расчет дюрации так:

В ходе купонных выплат (3) мешочек №1 уйдет из расчета дюрации, т.е. дюрация уменьшится (при неизменной стоимости облигации). Дата погашения на третьем рисунке составляет 5 лет, а на четвертом рисунке срок снизился до 4 лет. Логично, что на третьем рисунке дюрация была равна 3 годам, а на четвертом – 2,8 лет.

В дополнение приведем несколько важных факторов, которые стоит знать о дюрации облигаций:

• Дюрация по облигации с купонным доходом всегда меньше, чем срок до ее погашения.
• Чем больше купон, тем ближе срок дюрации к настоящей дате и наоборот.
• Показатель дюрация всегда меняется: при сокращении срока до погашения облигации снижается и дюрация.
• Для бескупонных (дисконтных) облигаций дюрация равна сроку их до погашения.

Заключение

Конечно можно много говорить по теме Понятие дюрации облигаций, но основную суть мы изложили по этому вопросу. Если вам нужно дополнительная консультация, пожалуйста пишите ваши сообщения нам на почту. Все поступившие вопросы рассматриваются и не остаются без ответа.